市场分析 - 2025年6月9日

美國非農就業數據強勁，美股走高 – 納指上漲1.2%

上週五，由於關鍵的非農就業數據好於預期，美國股市大幅上漲。道瓊工業指數當日上漲1.05%，標普500指數上漲1.03%，納斯達克指數跳漲1.20%。美元兌主要貨幣上漲，美元指數（DXY）上升0.50%，報99.19。同時，美國國債收益率回落，2年期國債收益率下降2.7個基點至4.010%，10年期下降0.8個基點至4.498%。油價因數據強勁和美中貿易談判重啟的積極情緒而大幅上漲，布倫特原油上漲1.73%，報每桶66.47美元，WTI原油上漲1.91%，報64.58美元。受美元走強影響，黃金價格下跌1.32%，收於每盎司3,309.67美元。

就業數據讓聯準會按兵不動

週五的非農就業數據幾乎鎖定了聯邦儲備銀行在6月18日下次會議上將維持利率不變的決定。市場原本就不預期本次會議會降息，但部分鴿派人士曾希望較弱的數據能提升降息機率。不過，數據強勁使這種可能性破滅，市場目前預計本次會議有99%的機率將維持利率不變。預期也影響到之後的會議，7月降息機率從一個月前的近50%降至僅14%，9月降息機率則為55%。美元在消息刺激下大漲，一些多頭希望若就業數據持續強勁、加上貿易局勢出現轉機，美元將進一步走強。

本週開局平靜，市場交投或將窄幅波動

本週的宏觀經濟日曆相對平淡，預期市場將在接下來幾個交易日內維持區間震盪。今天有數個國家因銀行假日休市，包括澳洲、瑞士、法國和德國，可能會影響流動性。亞洲時段的焦點將放在中國的通脹數據上，預計CPI和PPI分別為-0.2%和-3.1%，若出現偏離，將對人民幣造成波動。歐美時段的日曆內容較少，市場將密切關注新聞線上任何有關全球貿易談判的最新進展。