Phân Tích Thị Trường - 30/06/2025

Chứng khoán Mỹ đóng cửa ở mức kỷ lục - Dow tăng 1%

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng vào thứ Sáu khi nhà đầu tư bỏ qua số liệu Core PCE cao hơn dự kiến để tập trung vào việc rủi ro địa chính trị đang giảm bớt. Chỉ số Dow Jones dẫn đầu với mức tăng 1.00%, tiếp theo là chỉ số S&P 500 và chỉ số Nasdaq, đều tăng 0.52% và đóng phiên ở mức kỷ lục. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng sau khi dữ liệu PCE đạt 0.2% so với kỳ vọng 0.1%, với trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 2.9 điểm cơ bản lên 3.748% và trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 3.5 điểm cơ bản lên 4.277%. Đồng USD nhích nhẹ, chỉ số DXY tăng 0.07% lên 97.40 nhưng vẫn giao dịch gần mức thấp nhất trong năm. Giá dầu giữ ổn định sau khi đã giảm hơn 12% trong tuần, với dầu Brent tăng 0.06% lên 67.79 USD/thùng và dầu WTI tăng 0.43% lên 65.52 USD/thùng, trong khi vàng giảm mạnh do tâm lý nhà đầu tư được cải thiện, giảm 1.61% trong ngày xuống còn 3,273.40 USD.

Dữ liệu việc làm Mỹ là tâm điểm tuần này

Dữ liệu việc làm Mỹ là trọng tâm trong tuần này và các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự biến động trong phiên New York, khi tuần giao dịch rút ngắn do kỳ nghỉ lễ Quốc khánh Mỹ ngày 4/7 khiến thị trường địa phương nghỉ giao dịch vào thứ Sáu. Số liệu việc làm yếu hơn trong vài tháng qua đã làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm; tuy nhiên, bất kỳ sự chênh lệch đáng kể nào so với kỳ vọng trong tuần này có thể nhanh chóng thay đổi định giá thị trường hiện tại, đặc biệt nếu xuất hiện số liệu bất ngờ mạnh. Báo cáo JOLTS về số vị trí tuyển dụng (dự kiến 7.45 triệu) sẽ mở đầu vào thứ Ba, tiếp theo là dữ liệu ADP Non-Farm (dự kiến 105,000), trước khi một loạt dữ liệu dồn dập được công bố vào khoảng cùng thời điểm vào thứ Năm. Báo cáo việc làm chính thức Non-Farm Payrolls (dự kiến 120,000) sẽ được công bố sớm vào thứ Năm cùng với Thu nhập theo giờ trung bình (dự kiến tăng 0.3% so với tháng trước), Tỷ lệ thất nghiệp (dự kiến 4.2%) và cả số liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần (dự kiến 239,000), do đó các nhà giao dịch sẽ phải xử lý rất nhiều thông tin cùng lúc. Như thường lệ, con số Non-Farm Payrolls sẽ chiếm ưu thế, tuy nhiên bất kỳ số liệu nào lệch xa kỳ vọng cũng có thể tạo ra biến động lớn trên thị trường.

Tâm lý thị trường tích cực đầu tuần

Thị trường châu Á dự kiến sẽ khởi đầu tích cực hôm nay sau những tin tức tích cực về các thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và các đối tác được lan truyền trong suốt cuối tuần. Tâm điểm ban đầu tại châu Á sẽ là thị trường Trung Quốc với một số dữ liệu quan trọng được công bố sớm trong phiên. Dữ liệu PMI sản xuất (dự kiến 49.6) và PMI phi sản xuất (dự kiến 50.3) sẽ được các nhà giao dịch theo dõi sát sao, và bất kỳ sự chênh lệch đáng kể nào so với kỳ vọng có thể khiến thị trường vốn đang nhạy cảm biến động mạnh. Phiên London sẽ tập trung vào các thông tin cập nhật từ châu Âu, với dữ liệu CPI sơ bộ của Đức (dự kiến tăng 0.2% so với tháng trước) được công bố sớm trong ngày, trước khi sự chú ý chuyển đến Sintra ở Bồ Đào Nha cho Hội nghị Ngân hàng Trung ương châu Âu thường niên. Lịch kinh tế Mỹ hôm nay khá thưa thớt trước khi bước vào một tuần bận rộn với các số liệu việc làm, tuy nhiên chúng ta sẽ nghe các thành viên Fed như Bostic và Goolsbee phát biểu, điều này có thể mang lại một chút rõ ràng hơn về triển vọng lãi suất của Fed.