市场分析 - 2025年7月30日

美股下跌迎接美联储决议 – 道琼斯下跌0.45%

昨日，美国三大股指齐跌，因市场评估贸易协定进展、部分财报不佳，以及即将公布的美联储利率决议。道指下跌0.46%至44,632点，标普下跌0.30%至6,370点，纳指下跌0.38%至21,098点。美债收益率在美联储会议前回落，2年期下跌4.7个基点至3.869%，10年期下跌8.9个基点至4.320%。美元指数（DXY）上涨0.29%，至98.92。在美国继续对俄罗斯施压以推动乌克兰停火的背景下，油价再次大涨，布伦特上涨3.76%至72.67美元/桶，WTI上涨3.84%至69.34美元/桶。由于市场对中美贸易协定延迟的担忧，避险需求推高金价，黄金上涨0.36%，至每盎司3,326.09美元。

多国央行即将公布政策决定

外汇市场高度关注未来几日可能引发趋势性变动的央行消息。加拿大央行和美联储将几乎同时公布利率决议，随后日本央行将在亚洲交易时段公布决议。三家央行预计将维持利率不变，但其声明与记者会中的态度可能影响未来市场走势。近期，各大央行频频提及美国关税对本国经济的影响。随着形势逐渐明朗，投资者将寻求更明确的政策指引，尤其关注北美两家央行是否释放更多降息信号，而日本方面则可能再次加息，为利差交易提供机会。

宏观经济日程从今天起升温

从今天起直到本周末，宏观数据频出，市场预期波动加剧，特别是与美国相关的数据。亚洲方面，市场聚焦澳大利亚CPI季度数据，预计环比上涨0.8%，核心CPI为0.7%，年率维持在2.1%。欧洲方面，西班牙CPI初值预计上涨2.3%，德国将公布GDP初值（预期为-0.1%）。重点仍在纽约交易时段，美国将发布ADP非农就业（预期7.7万人）、GDP预览（预期增长2.5%）。随后，加拿大央行将公布利率决议及召开记者会。美国方面还将公布成屋签约销售与原油库存数据，最后是美联储最关键的利率决议与记者会。