市场分析 - 2025年7月1日

美股再创历史新高 – 标普上涨0.5%

美国三大股指昨日齐齐上涨，为第二季度画上了圆满句号，纳指和标普500再度刷新历史收盘新高。市场对贸易协议的乐观预期以及对美联储降息的期待成为推动力。道琼斯指数上涨0.63%，标普500上涨0.52%，纳斯达克上涨0.47%。美元继续走弱，美元指数（DXY）下跌0.42%至96.78。美国国债收益率同步走低，2年期收益率下跌2.9个基点至3.719%，10年期下跌4.9个基点至4.228%。随着中东局势持续缓解，油价延续跌势，布伦特原油下跌0.36%至66.57美元/桶，WTI下跌0.89%至64.97美元/桶。受美元疲软提振，黄金上涨0.87%，至3,302.55美元/盎司。

今日焦点：央行行长同台对话

投资者今日普遍预期市场将出现较大波动，因多位全球主要央行行长将同时出席一个重要政策论坛。欧洲央行的年度中央银行论坛将迎来欧洲央行、英格兰银行、日本央行和美联储的行长参与。市场将密切关注他们是否透露更多加息或降息的时间点，同时也关心各大央行如何应对美国政府新一轮关税计划带来的市场不确定性。美联储主席鲍威尔的发言仍将是市场关注焦点，但如果其他央行行长提出新的政策立场，也可能引发市场重大波动。尤其是外汇市场，在涉及利差变化的预期下，可能出现显著波动。

今日市场波动可能加剧

随着中东紧张局势明显缓解，以及美联储未来可能降息的预期升温，市场情绪在近几日明显改善。进入本周后，市场重心将回归基本面，重点关注即将发布的美国就业数据，以及本周在葡萄牙举行的ECB央行论坛。亚洲交易时段数据较少，但随着欧洲开盘，市场关注度将上升。欧元区CPI数据即将公布，预计整体CPI增长2.0%，核心CPI增长2.3%。然而，市场真正聚焦的是辛特拉的央行论坛。拉加德（ECB）、鲍威尔（Fed）、贝利（BOE）与植田和男（BOJ）将共同参加题为“政策小组”的讨论，料将透露更多利率政策线索。纽约时段，美国本周的数据发布将正式开始，包括JOLTS职位空缺数据（预期为732万）以及ISM制造业PMI（预期为48.8）。