市场分析 - 2025年6月12日

市场波动回归 - 纳斯达克下跌0.5%

昨日多项地缘政治事件和数据公布引发市场波动，金融市场波动性重现。美中贸易谈判传出利好消息、美国CPI数据低于预期，以及中东地区紧张局势升级共同影响了市场走势。尽管美国股市下跌，但跌幅不大，因数据使市场对降息的预期升温。道琼斯指数收平，标普500指数下跌0.27%，纳斯达克指数下跌0.50%。美元和美国国债收益率双双下滑，美元指数（DXY）下跌0.32%至98.65；2年期美债收益率下跌6.7个基点至3.952%，10年期收益率下跌5.0个基点至4.420%。原油价格因美国可能撤离驻伊拉克大使馆的消息而飙升，布伦特原油上涨4.55%至69.91美元，WTI原油上涨5.08%至68.28美元。黄金作为避险资产亦走高，上涨1.20%至3,354.40美元。

中东紧张局势推动油价大涨

在美国表示将在伊朗威胁若核谈判破裂将袭击美国驻中东基地后将撤离人员的消息影响下，昨日油价大幅上涨。布伦特原油上涨超过4%，WTI原油上涨超过5%。若局势进一步升级，供应担忧可能加剧，油价可能进一步上行。交易员也密切关注贸易谈判方面的消息，若出现利好，也可能从需求面推动油价进一步上涨。目前WTI正接近200日移动均线，从技术面看，若强势突破该线，有望冲击长期阻力位73.65美元左右。当前支撑位位于此前的阻力位65.00美元附近。

市场今日再聚焦地缘政治

地缘政治有望主导今日市场走势；不过，英国重要数据和美国关键通胀数据的公布也将推动市场从基本面角度波动。美中贸易谈判的最新进展以及中东潜在动荡的消息已使市场隔夜起伏加剧，交易员正准备应对更多波动。亚洲交易时段数据较少，且大多数地缘政治更新不太可能在早盘出现，因此市场可能暂时平静。然而，随着欧洲市场开盘，波动可能再度加剧。初步关注将集中在英国最新GDP数据的公布（预期环比-0.1%）；随后，市场焦点将转向贸易谈判消息或中东局势的相关进展。纽约时段将公布PPI数据（预期环比+0.2%）及核心PPI数据（预期环比+0.3%），若再度低于预期，或将推动美元走低。每周失业救济申请数据亦将公布，但总体来看，地缘政治消息预计将主导市场走势。