市场分析 - 2025年12月9日

美股在美联储会议前回落 – 道指下跌0.45%

随着交易者对本周关键的美联储决定日益谨慎，美股在最新交易日略微回落。市场担忧美联储可能传递的信息不如预期的鸽派，风险偏好下降，股市出现回调。道指领跌，下跌0.45%至47,739点，标普500下跌0.35%至6,846点，纳指微跌0.14%至23,545点。预期变化再次推动美元和美国国债收益率上行；DXY上涨0.12%至99.10，2年期国债收益率上升1.5个基点至3.575%，10年期收益率上升2.9个基点至4.164%。油价下跌，此前有报道称伊拉克已恢复全球最大油田之一的产量。布伦特原油下跌1.96%至62.50美元/桶，WTI下跌2.05%至58.65美元/桶。黄金也下滑0.19%至4,189.23美元，由于收益率上升和美元走强，投资需求下降。

美元成为本周外汇交易焦点

在本周多家主要央行的利率决议中，毫无疑问，美联储将对主要货币对的走势产生最大影响。澳洲联储（RBA）、加拿大央行和瑞士央行（SNB）将对各自货币产生影响，并在交叉货币上带来交易机会，但对主要货币而言，美联储可能主导年底至2026年的走势。一些市场人士称，这是近年来最具争议的美联储会议之一，过去几周各美联储成员的讲话进一步加剧市场关注。如果如预期进行降息，点阵图、政策声明以及鲍威尔随后召开的新闻发布会将成为关键，而市场和股市仍面临2026年FOMC可能比预期更少鸽派的风险。

事件日历开启繁忙周期

今天标志着宏观面几天密集日程的开始，各交易时段将发布关键央行更新和经济数据。澳洲联储在亚洲交易时段率先启动本周密集的央行活动；市场普遍预计利率将保持不变，但交易者预计围绕声明和新闻发布会将有较大波动。随后关注转向欧洲，日本央行行长上田和夫将在伦敦发表讲话，随后英国央行公布货币政策报告，两项事件可能影响各自货币。纽约交易时段，美国本周首个重要更新将公布JOLTS职位空缺数据（9月和10月），提供在美联储会议前对劳动力市场紧张状况的重要洞察。