Trong giao dịch, bạn có thể mở vị thế mua (long) hoặc vị thế bán (short) tùy thuộc vào kỳ vọng của bạn về biến động giá thị trường. Bài viết này cung cấp sự hiểu biết toàn diện về cả hai vị thế, bao gồm:

• Kiến thức cơ bản: Các khái niệm cơ bản như vị thế, vị thế mở và vị thế đóng.

• Vị Thế Mua (Long): Mở vị thế mua nghĩa là bạn mua một tài sản với hy vọng giá sẽ tăng, sau đó bán ra ở mức giá cao hơn để thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá.

• Vị Thế Bán (Short): Mở vị thế bán là khi bạn vay một tài sản từ môi giới, bán nó trên thị trường với giá hiện tại, và sau đó mua lại ở mức giá thấp hơn để trả lại, nhằm thu lợi từ sự chênh lệch giữa giá bán và giá mua.

• Ưu và Nhược điểm của Vị Thế Bán: Vị thế bán khống cho phép nhà giao dịch kiếm lời từ thị trường đang giảm và có thể được sử dụng như một công cụ phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, chúng có thể gây ra thua lỗ không giới hạn, trong khi thua lỗ tối đa của vị thế mua chỉ là khoản đầu tư ban đầu.

Khái niệm cơ bản
Trước khi đi vào các khái niệm về vị thế mua và vị thế bán, điều quan trọng là cần hiểu ba khái niệm cơ bản: vị thế, vị thế mở và vị thế đóng.

Vị thế

Vị thế đề cập đến số lượng tài sản mà một nhà đầu tư đang nắm giữ hoặc giao dịch. Nó được xác định bởi khối lượng (Khối lượng sản phẩm) và xu hướng đầu tư (nhà đầu tư đang mua hay bán). Có hai loại vị thế chính: vị thế mua và vị thế bán.

• Vị thế mua: Liên quan đến việc mua một tài sản với kỳ vọng giá của tài sản đó sẽ tăng.

• Vị thế bán: Liên quan đến việc bán một tài sản với kỳ vọng giá của tài sản đó sẽ giảm.

Chúng tôi sẽ đi vào chi tiết về hai loại vị thế này sau.

Vị thế mở

Vị thế mở là giao dịch được thực hiện nhưng chưa được đóng bằng một giao dịch ngược lại. Ví dụ, một nhà đầu tư mua 1 lot vàng được cho là đang có một vị thế mở trong thị trường giao dịch vàng. Một vị thế mở vẫn có thể tạo ra lợi nhuận hoặc chịu lỗ tùy thuộc vào biến động giá. Khi một vị thế được đóng, tất cả lợi nhuận và lỗ đều được hiện thực hóa và giao dịch không còn hoạt động nữa.
Vị thế mở mang lại cơ hội tạo ra lợi nhuận. Nếu không có vị thế mở trong thị trường, nhà đầu tư sẽ không có sự tham gia và do đó không thể mong đợi thu về lợi nhuận. Tuy nhiên, sự tham gia cũng đi kèm với rủi ro thua lỗ. Vị thế của bạn sẽ chịu rủi ro cho đến khi nó được đóng lại.

Vị thế đóng
Đóng vị thế đề cập đến hành động chấm dứt một vị thế mở bằng cách thực hiện một giao dịch ngược lại. Ví dụ:

• Nếu bạn đã mở vị thế mua trên một tài sản, đóng vị thế có nghĩa là bán lại tài sản đó.

• Nếu bạn đã mở vị thế bán trên một tài sản, đóng vị thế có nghĩa là mua lại tài sản đó.

Đóng vị thế hoàn tất giao dịch, chốt lời và lỗ, đồng thời cập nhật số dư tài khoản giao dịch của bạn.

Dưới đây là những trường hợp cần đóng vị thế:

• Chốt lời: Để hiện thực hóa lợi nhuận từ vị thế đã mở, bạn phải đóng vị thế. Nếu không, bạn chỉ đơn giản là theo dõi giá trị vị thế tăng mà không nhận được tiền mặt.

• Cắt lỗ: Để ngăn chặn thua lỗ thêm, bạn có thể đóng vị thế nếu giá tài sản đi ngược lại với dự đoán của bạn.

• Thông tin thị trường: Thông tin hoặc phân tích mới có thể cho thấy xu hướng giá đảo ngược, khiến bạn quyết định đóng vị thế.

• Quản lý rủi ro: Đóng vị thế có thể giúp cân bằng lại danh mục đầu tư, giảm mức độ rủi ro của thị trường.

Vị Thế Mua (Long) & Vị Thế Bán (Short)

Với những khái niệm trên, chúng ta sẽ tìm hiểu định nghĩa của vị thế mua và vị thế bán, cũng như sự khác biệt giữa chúng.

Vị Thế Mua (Long Position)

Việc mở vị thế mua (cũng gọi là “dài hạn”, “mua khống”) trong một tài sản có nghĩa là bạn mua tài sản đó với kỳ vọng rằng giá của nó sẽ tăng trong tương lai. Nếu giá tài sản tăng, bạn có thể thu lợi bằng cách bán nó ở mức giá cao hơn so với giá bạn đã trả ban đầu. Hãy cùng phân tích một ví dụ:

• Going Long: Bạn mở vị thế mua một lot (100 ounce vàng) với giá $2,480.00, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng.

• Giá Tăng và Đóng Vị Thế: Giá vàng tăng lên $2,480.50 và bạn quyết định chốt lời ở mức giá mới này.

• Tính Toán Lợi Nhuận: Lợi nhuận từ vị thế mua của bạn là $50, được tính bằng công thức (giá vào - giá ra) × kích thước lot: ($2,480.50 - $2,480.00) × 100 = $50. Giá vào là mức giá tại thời điểm bạn mở vị thế, trong khi giá ra là mức giá tại thời điểm bạn đóng vị thế đó.

Phép tính này cho thấy lợi nhuận hoặc lỗ cơ bản. Hãy nhớ rằng lợi nhuận thực tế cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như chi phí giao dịch, chênh lệch giá mua - bán và yêu cầu ký quỹ. Những chi phí này không được đưa vào phép tính này để giữ cho ví dụ được đơn giản. Cách tiếp cận tương tự áp dụng cho các phép tính sau.

Lưu ý rằng: Bạn có thể bị lỗ nếu dự đoán của bạn không chính xác và giá tiếp tục giảm. Khoản lỗ tối đa là số tiền đầu tư ban đầu – số tiền bạn đã trả để mở vị thế mua này.

Vị Thế Bán (Short Position)
Việc mở vị thế bán (còn gọi là “ngắn hạn” hoặc “bán khống”) trên một tài sản có nghĩa là bạn bán tài sản mà bạn không sở hữu với kỳ vọng rằng giá của nó sẽ giảm trong tương lai. Cơ chế kiếm lợi nhuận từ vị thế bán có phần phức tạp hơn. Ví dụ, trong một thị trường giao dịch vàng truyền thống, việc đi ngắn bao gồm việc bán một tài sản vay mượn mà bạn không sở hữu với hy vọng rằng giá của nó sẽ giảm, và bạn có thể mua lại sau đó để thu lợi nhuận. Hãy cùng minh họa bằng một ví dụ:

• Going short: Bạn tin rằng giá vàng có khả năng giảm và bạn mở vị thế bán 1 lot vàng ở mức giá $2,480.50.

• Borrowing:  Khi bạn mở vị thế bán, bạn vay 1 lot vàng từ môi giới của bạn và sau đó bán nó ở mức giá $2,480.50.

• Giá Giảm và Đóng Vị Thế: Giá vàng giảm xuống $2,480.00 và bạn quyết định đóng vị thế bán ở mức giá mới này. Điều đang xảy ra là bạn có thể trả ít hơn để mua lại cùng số lượng vàng, và sau đó trả lại vàng cho môi giới của bạn.

• Tính Toán Lợi Nhuận: Lợi nhuận của bạn là $50, được tính bằng công thức (giá vào - giá ra) × kích thước lot: ($2,480.50 - $2,480.00) × 100 = $50.

Ngược lại, nếu giá tiếp tục tăng, điều này trái ngược với vị thế bán của bạn, bạn sẽ phải chịu lỗ. Mức lỗ có thể không có giới hạn.

Bạn có thể mở vị thế mua hoặc vị thế bán của một sản phẩm, tùy thuộc vào kỳ vọng của bạn về sự biến động giá của nó. Một vị thế mở đưa bạn vào thị trường, tạo cơ hội để kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, lợi nhuận chỉ được hiện thực hóa khi vị thế được đóng lại. Đóng một vị thế có nghĩa là thực hiện giao dịch ngược lại. Lợi nhuận được tính từ sự chênh lệch giá giữa lúc mở và đóng vị thế.

Rủi ro của vị thế Bán: Lỗ không giới hạn

Bán khống có thể rất tốn kém nếu người bán đặt cược sai về hướng di chuyển của giá. Điều này là do thua lỗ có thể về lý thuyết là không giới hạn. Không giống như vị thế mua, nơi mà thua lỗ tối đa chỉ giới hạn ở khoản đầu tư ban đầu của bạn (100% số tiền bạn đã trả cho tài sản), vị thế bán khống không có giới hạn trên về thua lỗ tiềm năng nếu giá tài sản tiếp tục tăng. Điều này là do bạn vẫn phải mua lại tài sản, bất kể giá có tăng cao đến đâu. Thua lỗ được xác định bởi sự chênh lệch giữa giá vào lệnh và giá thoát lệnh của bạn. Giá thoát lệnh có thể thay đổi, phụ thuộc vào biến động của thị trường và quyết định của bạn về thời điểm thoát lệnh.

Ví dụ, nếu bạn bán khống một lô vàng ở mức giá 2.480,00 USD và không may giá tiếp tục di chuyển ngược lại bạn, thua lỗ sẽ phụ thuộc vào giá thoát lệnh của bạn, giá này về lý thuyết có thể tăng không giới hạn. Dưới đây là bảng tham chiếu để cho thấy thua lỗ trong vị thế bán khống có thể không giới hạn:

Lợi Ích Của Việc Bán Khống

Mặc dù có nhiều rủi ro, việc bán khống mang lại một số lợi ích:

• Cơ Hội Lợi Nhuận Trong Thị Trường Giảm: Bán khống cho phép bạn kiếm lợi từ sự giảm giá, mở ra cơ hội ngoài các chiến lược chỉ mua vào truyền thống.

• Phòng Ngừa Rủi Ro: Các vị thế bán có thể đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro cho các vị thế mua hoặc các khoản đầu tư khác. Nếu thị trường giảm, lợi nhuận từ các vị thế bán của bạn có thể bù đắp cho các khoản lỗ ở nơi khác, cung cấp một lớp bảo vệ chống lại rủi ro.

Kết Luận

Hiểu biết về các khái niệm của vị thế mua và vị thế bán, cũng như các rủi ro và cơ hội liên quan, là rất quan trọng để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt. Trong khi vị thế mua mang lại cơ hội kiếm lợi nhuận từ thị trường tăng giá, thì vị thế bán cung cấp cơ hội trong thị trường giảm giá. Tuy nhiên, cả hai chiến lược đều mang theo những rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là việc bán khống, có thể khiến nhà giao dịch phải đối mặt với khoản lỗ không giới hạn. Bằng cách quản lý cẩn thận các vị thế mở và đóng (mua) dài hạn, bạn có thể điều hướng tốt hơn sự phức tạp của thị trường tài chính. MC Prime cung cấp tài khoản demo miễn phí để bạn luyện tập việc bán khống và mua khống mà không có rủi ro mất tiền thật. Đăng ký ngay hôm nay và bắt đầu luyện tập.