市场分析 - 2025年7月31日

美股下跌 – 美联储维持利率不变，道指跌0.4%

在美联储维持利率不变且鲍威尔表示9月降息“尚不确定”后，美国股市昨晚普遍下跌。道琼斯下跌0.38%至44,461点，标普500下跌0.12%至6,362点；而因微软与Meta财报亮眼，纳指上涨0.15%至21,129点。受美联储声明和强劲经济数据影响，美元大涨，美元指数（DXY）上涨1.06%至99.95。美国国债收益率飙升，2年期涨7.2个基点至3.941%，10年期涨5个基点至4.370%。油价继续上涨，市场预期美国将加强对俄罗斯制裁，布伦特原油涨1.32%至$73.47，WTI涨1.14%至$70.00。金价受压下跌1.54%，报$3,274.50/盎司。

美联储更新后市场重新定价 – 美元飙升

美联储如预期按兵不动，尽管有两位委员支持降息25个基点。市场对9月降息的预期从65%降至46%。美元受此提振，近几日累计上涨超过1%。鲍威尔强调将继续关注更多数据再做决定。接下来两天将公布关键的通胀和就业数据，预计市场波动性将增加。

今日全球财经数据密集公布

今日全球宏观经济数据密集：亚洲时段将公布澳洲零售销售（预期+0.4%）、中国制造业PMI（预期49.7）和非制造业PMI（预期50.3），日本央行利率决议（预期不变）；欧洲时段将公布德国CPI初值（预期+0.2%）。美国开盘后，焦点转向加拿大GDP（预期-0.1%）、美国核心PCE物价指数（预期+0.3%）、就业成本指数（预期+0.8%）和首次申请失业救济人数（预期222K）。