市场分析 - 2025年7月29日

美股在关键数据周前维持高位 - 纳指上涨0.3%

美股持续交投于高位，标准普尔和纳指再创收盘新高，市场迎来关键的一周，包括多项美国经济数据及美联储利率决议。道指微跌0.14%，标普上涨0.02%，纳指上涨0.33%。美元因欧盟-美国达成贸易协议而大幅上涨，欧元受打击最大，德国工业界对关税影响发出警告。美元指数（DXY）上涨1.05%至98.67。美债收益率波动有限，2年期国债收益率小升0.3个基点至3.926%，10年期上升2.2个基点至4.410%。油价大幅反弹，因特朗普总统突然撤回对俄停火期限，布伦特原油上涨2.75%至70.32美元/桶，WTI上涨2.81%至66.99美元/桶。黄金因美元走强承压，再度下跌0.68%，收于每盎司3314.08美元。

就业数据将主导本周市场走势

本周多项美国就业数据将陆续公布，预计将引发市场大幅波动。如果数据反映出劳动力市场依然强劲（如近期趋势），美联储或倾向维持高利率更久，这将进一步推动美元走强（昨夜已上涨超1%）。但若数据显示就业市场疲软（如市场预测），则9月降息可能几乎确定，美元也可能从近期涨势中回调。非农就业数据（NFP）仍是焦点，但JOLTs职位空缺、ADP就业报告和每周初请失业金人数同样将影响市场对美联储政策的预期，料将引发波动。

美国数据今日开始发布

尽管今天的经济日程相对清淡，但市场预计仍将出现更多波动，因为投资者正根据关税消息和贸易协议调整持仓，同时也为即将公布的重要数据做准备。今日纽约时段将迎来本周首批关键数据：JOLTs职位空缺，预计为751万。CB消费者信心指数，预计为95.9（前值为93。交易员将密切关注当天的新闻，并聚焦于明日的美联储利率决议。