市场分析 - 2025年9月17日

股市在美联储会议前波动 – 道指下跌0.3%

在今天美联储关键利率决定之前，美国股市小幅下跌，而尽管零售销售数据强劲，美元却大幅下跌。道琼斯指数收跌0.27%，报45,757点，标普500指数下跌0.13%，报6,606点，纳斯达克指数微跌0.07%，报22,333点。尽管零售数据走强，国债收益率仍进一步回落，2年期收益率下跌3.4个基点至3.503%，10年期收益率下跌1个基点至4.028%。美元承压，DXY指数下跌0.66%，收于96.66。油价持续上涨，因交易员预期美元走弱及地缘政治问题增加，布伦特原油上涨1.56%至68.49美元/桶，WTI原油上涨1.99%至64.57美元/桶，而黄金再创新高，盘中突破3,700美元，收盘上涨0.29%，至3,689.98美元。

美元在美联储会议前承压

昨日美元大幅下跌，外汇交易员试图对冲美联储可能的大幅降息或FOMC更鸽派的展望。美元指数目前仅比年度低点高出约30点，主要货币昨日出现关键突破。欧元上涨至4年高点，同时美元兑日元（USDJPY）失守支撑，加剧了美元指数疲软。外汇交易员正准备迎接未来几天的剧烈波动。50个基点降息的可能性约为10%，若发生，美元可能创下新低。但更可能的是美联储降息25个基点，市场波动将取决于FOMC的前瞻指引。更鸽派的展望将令美元进一步下行，而如果美联储更为谨慎，美元可能回升至近期区间。

美联储成为今日焦点

今日宏观经济日程繁忙，主要事件是美联储的利率决定。还有一些其他重要数据公布，尽管影响不及FOMC，但可能引发本地市场强烈波动。亚洲盘数据较少，但欧洲开盘后英国将公布重要数据。预计年度CPI为3.8%，仍高于MPC目标。纽约盘开市后，关注加拿大央行利率决定，预计将再降25个基点，随后公布美国原油库存数据。然而，最重要的事件仍是市场期待已久的美联储降息决定。