Phân Tích Thị Trường - 10/09/2025

Chứng khoán Mỹ tăng trước dữ liệu lạm phát – Dow Jones +0.4%

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục đi lên trong phiên giao dịch hôm qua, với S&P và Nasdaq đều đạt mức đóng cửa kỷ lục. Dow Jones tăng 0.43% lên 45,711, S&P cộng 0.27% lên 6,512, Nasdaq tăng 0.37% lên 21,879. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD đều hồi phục phần nào sau các đợt giảm gần đây trước dữ liệu lạm phát dự kiến công bố hôm nay. Chỉ số DXY tăng 0.31% lên 97.77, lợi suất trái phiếu 2 năm tăng 7 điểm cơ bản lên 3.556%, lợi suất 10 năm tăng 4.4 điểm cơ bản lên 4.084%. Giá dầu tăng sau khi Israel tấn công các lãnh đạo Hamas tại Qatar, dầu Brent +0.68% lên 66.47 USD/thùng, dầu WTI +0.69% lên 62.70 USD/thùng. Vàng giảm nhẹ sau khi lập đỉnh mới, đóng cửa ngày hôm qua giảm 0.25% còn 3,625.81 USD/ounce.

Dữ liệu lạm phát là tâm điểm tuần này

Mọi sự chú ý sẽ đổ vào dữ liệu lạm phát Mỹ tuần này, sau khi thị trường đã định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất nhiều lần nhờ số liệu việc làm tuần trước. Các nhà giao dịch FX sẽ đặc biệt quan tâm đến các con số, khi đồng USD đang chịu áp lực giảm so với hầu hết các đồng mạnh khác. Nếu PPI tối nay hoặc CPI vào thứ Năm, hoặc cả hai, công bố đúng hoặc thấp hơn kỳ vọng, thị trường sẽ mạnh mẽ định giá khả năng Fed tiếp tục hạ lãi suất trong năm mới. Hiện tại, thị trường đang nhìn nhận 61% khả năng có ba lần cắt giảm lãi suất trước cuối năm, và dữ liệu tuần này sẽ quyết định xem có hai hay ba lần giảm lãi suất trong kế hoạch. Điều này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến USD trong những tháng tới.

Lịch kinh tế sôi động cho nhà giao dịch hôm nay

Lịch kinh tế vĩ mô hôm nay bắt đầu với một số dữ liệu lạm phát quan trọng. Các cập nhật địa chính trị cũng sẽ cung cấp kích thích cho thị trường, cùng các thông tin cơ bản, với sự chú ý đặc biệt vào Trung Đông sau vụ Israel bắn tên lửa vào các lãnh đạo Hamas tại Qatar hôm qua. Phiên Á sẽ được theo dõi, khi các thị trường Trung Quốc dự kiến bị ảnh hưởng bởi dữ liệu CPI (dự kiến -0.2% y/y) và PPI (-2.9% y/y). Phiên London hôm nay không có dữ liệu cấp 1 nào, nhưng sẽ có phát biểu từ Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ Martin Schlegel, có thể tác động tới đồng franc. Dữ liệu quan trọng trong phiên New York là cập nhật lạm phát đầu tiên trong hai dữ liệu quan trọng tuần này, với PPI Mỹ dự kiến công bố cả PPI hàng tháng và Core PPI +0.3%. Dữ liệu tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ cũng dự kiến công bố, nhưng PPI sẽ chi phối tâm lý, đặc biệt nếu kết quả thấp hơn kỳ vọng.