“Bid-ask spread” là một trong những yếu tô quan trọng trong các thị trường giao dịch. Bài viết này sẽ đề cập đến:

• Định nghĩa: Thể hiện sự chênh lệch giữa giá mua (giá bid) và giá bán (giá ask).

• Có vai trò trong việc bù đắp cho các nhà tạo lập thị trường khi cung cấp tính thanh khoản.

• Sự khác biệt giữa  Spread thả nổi và Spread cố định,cùng với các hướng dẫn để chọn loại phù hợp.

• Cách tính toán spread cũng như chi phí giao dịch.

Chênh lệch Bid-Ask là gì?

Spread là sự chênh lệch giữa giá mua (giá bid) và giá bán (giá ask) của một sản phẩm cùng một thời điểm.

• Giá Bid (Bán): Giá bid là mức giá cao nhất mà một nhà môi giới sẵn sàng trả để mua một tài sản. Các nhà giao dịch có thể bán tài sản cho nhà môi giới theo mức giá này.

• Giá Ask (Mua): Giá ask là mức giá thấp nhất mà một nhà môi giới sẵn sàng bán một tài sản. Các nhà giao dịch có thể mua tài sản từ nhà môi giới theo mức giá này.

Tại sao lại có “Spread”?

Spread giá mua – giá bán (Bid-ask spread) đóng vai trò quan trọng cho các nhà tạo lập thị trường, những người cung cấp tính thanh khoản cho thị trường. Chúng ta sẽ phân tích các khái niệm về nhà tạo lập thị trường và tính thanh khoản trước khi minh họa bằng một ví dụ.

• Nhà tạo lập thị trường: Nhà tạo lập thị trường là một công ty hoặc cá nhân liên tục mua và bán tài sản, đảm bảo tính thanh khoản và hỗ trợ giao dịch. Họ kiếm lợi nhuận từ spread giá mua – giá bán.

• Tính thanh khoản: Tính thanh khoản đề cập đến khả năng dễ dàng chuyển đổi một tài sản thành tiền mặt mà không làm ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường của nó.

Bây giờ, hãy xem xét một ví dụ đơn giản. Giả sử có một thị trường giao dịch vàng nhỏ với chỉ hai người tham gia – một người mua và một người bán.

• Góc nhìn của người bán: Người bán sở hữu một thanh vàng trị giá 1.800 USD và mức giá bán tối thiểu mà họ chấp nhận là 1.800 USD.

• Góc nhìn của người mua: Người mua sẵn sàng trả tối đa 1.700 USD cho thanh vàng.

• Bế tắc: Nếu không có bên trung gian, giao dịch không thể diễn ra vì cả người mua và người bán đều không thay đổi kỳ vọng giá của mình.

• Vai trò của nhà tạo lập thị trường: Nhà tạo lập thị trường tham gia vào thị trường để lấp đầy khoảng cách này. Họ mua thanh vàng từ người bán với giá 1.730 USD và bán lại cho người mua với giá 1.770 USD.

Các loại spread

Thông thường, các nhà môi giới tính phí spread như một khoản phí cho việc đóng vai trò trung gian trong các giao dịch. Có hai loại spread chính: spread cố định và spread thả nổi. Mỗi loại có những ưu điểm và nhược điểm riêng, phù hợp với các phong cách giao dịch khác nhau.

1. Spread Cố Định

Spread cố định giữ nguyên không thay đổi bất kể điều kiện thị trường như thế nào. Chúng thường được cung cấp bởi các nhà môi giới sử dụng công nghệ dealing desk. Với hệ thống dealing desk, nhà môi giới mua các vị thế lớn từ các nhà cung cấp thanh khoản và cung cấp những vị thế này dưới dạng kích thước nhỏ hơn cho các nhà giao dịch, thực tế là đóng vai trò đối tác với các giao dịch của khách hàng. Bằng cách kiểm soát các mức giá hiển thị, các nhà môi giới có thể cung cấp spread cố định.

Ưu điểm của Spread Cố Định:

• Chi phí dự đoán được: Spread cố định cho phép lập kế hoạch chính xác cho chi phí giao dịch trong các điều kiện thị trường ổn định, giúp dễ dàng quản lý chi phí. Spread cố định phù hợp với các nhà giao dịch ưa thích sự ổn định trong chi phí giao dịch của mình.

Nhược điểm của Spread Cố Định:

• Tái báo giá trong thời gian biến động: Trong các thị trường biến động, spread cố định có thể dẫn đến việc tái báo giá thường xuyên vì nhà môi giới không thể điều chỉnh spread để phù hợp với các điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng. Điều này có thể làm gián đoạn giao dịch, buộc bạn phải chấp nhận mức giá kém thuận lợi hơn hoặc bỏ lỡ hoàn toàn giao dịch.

2. Spread Thả Nổi

Spread thả nổi, còn được gọi là spread nổi, dao động theo điều kiện thị trường. Những spread này được cung cấp bởi các nhà môi giới không sử dụng hệ thống dealing desk, những người lấy giá từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản khác nhau và chuyển tiếp cho các nhà giao dịch mà không can thiệp của hệ thống dealing desk. Do đó, spread sẽ mở rộng hoặc thu hẹp dựa trên cung và cầu của tài sản và sự biến động tổng thể của thị trường.

Ưu điểm của Spread Thả Nổi:

• Spread hẹp trong thị trường sôi động: Spread thả nổi có xu hướng hẹp hơn khi thị trường đang có tính thanh khoản cao và hoạt động tích cực. Trong một số trường hợp, có thể không có spread nào trong các điều kiện thị trường ổn định.

• Sự minh bạch: Với công nghệ không sử dụng Dealing Desk, các nhà môi giới không kiểm soát spread hoặc báo giá, đảm bảo giá cả minh bạch hơn và loại bỏ việc tái báo giá.

Nhược điểm của Spread Biến Đổi:

• Spread rộng hơn trong thị trường biến động: Trong các giai đoạn có sự biến động cao hoặc thanh khoản thấp, Spread thả nổi có thể mở rộng đáng kể, điều này có thể làm giảm lợi nhuận của bạn và làm khó khăn hơn trong việc dự đoán chi phí giao dịch.

3. Chọn Loại Spread Phù Hợp

Hiểu rõ những trade-offs là rất quan trọng khi chọn giữa Spread cố định và Spread thả nổi. Spread cố định cung cấp sự dự đoán về chi phí giao dịch nhưng có thể dẫn đến việc tái báo giá trong các điều kiện thị trường biến động. Ngược lại, Spread thả nổi giảm khả năng tái báo giá nhưng ít dự đoán hơn, vì chúng dao động theo điều kiện thị trường. Lựa chọn của bạn phụ thuộc vào việc bạn ưu tiên sự dự đoán chi phí hay tính linh hoạt trong việc tránh tái báo giá.

Nói chung:

• Spread Cố Định: Thích hợp nếu bạn đánh giá cao sự dự đoán chi phí trong các điều kiện thị trường ổn định, có tài khoản nhỏ hơn hoặc giao dịch ít thường xuyên.

• Spread Thả Nổi: Tốt hơn nếu bạn giao dịch thường xuyên, đặc biệt là trong các giờ thị trường cao điểm khi spread có thể hẹp nhất, hoặc nếu bạn muốn tránh tái báo giá.

Các tính phí chênh lệch Spread 

Như đã đề cập trước đó, nhà môi giới tính phí spread như một dạng chi phí giao dịch. Vì spread thường được đo bằng pips, đơn vị giá nhỏ nhất, nên chi phí giao dịch thực tế được tính dựa trên các yếu tố sau:

• Giá trị PIP

• Khối lượng giao dịch/Kích thước lot

Hãy cùng phân tích điều này bằng một ví dụ với cặp tiền tệ EUR/USD:

• Giá Bid (giá bán): 1.08160

• Giá Ask (giá mua): 1.08172

Spread là sự chênh lệch giữa giá bid và giá ask, trong trường hợp này là 1,2 pips (1.08172 - 1.08160).

Ví dụ 1: Mini Lot (10,000 Đơn Vị)

• Tình Huống: Bạn đang giao dịch một mini lot, tương đương với 10,000 đơn vị.

• Giá trị mỗi pip: 1 USD, tính theo công thức 0.0001 (một pip) * 10,000 đơn vị (1 mini lot) của đồng tiền cơ sở.

• Chi phí giao dịch: 1.2 USD, tính theo công thức 1.2 pips (spread) * 1 USD (giá trị mỗi pip).

Ví dụ 2: Standard Lot (100,000 Đơn Vị)

• Tình Huống: Bạn đang giao dịch một standard lot, tương đương với 100,000 đơn vị.

• Giá trị mỗi pip: 10 USD, tính theo công thức 0.0001 (một pip) * 100,000 đơn vị (1 standard lot) của đồng tiền cơ sở.

• Chi phí giao dịch: 12 USD, tính theo công thức 1.2 pips (spread) * 10 USD (giá trị mỗi pip).

Khi bạn tăng khối lượng giao dịch hoặc kích thước lot, bạn chỉ cần nhân chi phí mỗi pip với số lượng lot để xác định tổng chi phí giao dịch.

Kết luận

Hiểu rõ spread giá mua – giá bán là điều thiết yếu đối với các nhà giao dịch vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí giao dịch và lợi nhuận tổng thể. Spread bù đắp cho các nhà tạo lập thị trường vì đã cung cấp thanh khoản, giúp người mua và người bán thực hiện các giao dịch hiệu quả hơn. Dù chọn spread cố định hay thả nổi, các nhà giao dịch nên điều chỉnh lựa chọn của mình phù hợp với phong cách giao dịch và điều kiện thị trường. MC Prime cung cấp spread thấp tới 0, đảm bảo tính minh bạch và giá cả cạnh tranh trong các điều kiện thị trường khác nhau. Bắt đầu giao dịch với MC Prime ngay hôm nay để tối đa hóa tiềm năng của bạn trên các thị trường tài chính.